正在总利润方面，2024 年公募基金合计剩余 12787.13 亿元； 正在产物利润方面，易方达基金旗下产物利润合计 1452.09 亿元，排名第一；

　　正在产物解决费方面，近 3 年年报数据显示，易方达基金 3 期总解决费分歧为82.18 亿元、92.74 亿元、101.51 亿元，均排名第一；睿远基金 3 期产物均匀解决费分歧为 1.14 亿元、1.64 亿元、2.55 亿元，均排名第一；

　　正在产物出卖任事费方面，近 3 年年报数据显示，天弘基金 3 期总出卖任事费分歧为 23.16 亿元、21.67 亿元、23.57 亿元，均排名第一；别的，天弘基金3 期产物均匀出卖任事费分歧为 1129.53 万元、1164.93 万元、1420.06 万元，均排名第一；

　　正在股票持仓方面，公募基金持有市值前三的股票为宁德期间、贵州茅台、美的集团，持有比例前三的行业为电子、电力修造、医药生物；

　　正在区别投资者持有份额占比喻面，机构投资者的股票基金持有份额占比连续回升，持有份额比例到达 42%；

　　正在事迹归因方面（BF 模子），主动权利类基金（包罗天相二级分类中踊跃 投资股票基金、偏股同化基金、精巧设备基金）正在告诉期内的设备功劳与 选股功劳绝大局部为正，其膺选股功劳尤为非常，整个显露明显超越沪深 300 指数。

　　2024 年中国经济韧性较强，终年 GDP 伸长 5%，A 股市集正在战略接济及经济根本面改正的激动下，振动上 行。2024 年终年，沪深 300 指数上涨 14.68%，天相股票基金指数上涨 9.74%，天相债券基金指数上涨 4.51%， 天相商品基金指数上涨 24.64%。目前，公募基金解决人 2024 年年度告诉已披露完毕，下文将从基金利润、用度、 仓位、持有人构造、事迹归因和气派诊断等方面举办盘货。

　　截止 2025 年 3 月 31 日，共 161 家公募基金解决人披露了 2024 年年度告诉，经统计本期公募基金合计剩余 12787.13 亿元。

　　从基金类型来看，2024 年年报股票基金整个利润突出 4400 亿元，大幅扭亏为盈，债券基金整个利润超 4100 亿元，同比伸长 72.29%，泉币市集基金整个利润超 2200 亿元，与 2023 年持平，然而基金均匀利润较 2023 年有 所下滑，其他基金蚀本 13.39 亿元，紧要为局部 REITs 产生蚀本，显露较差。

　　正在 161 家公募基金解决人中，共有 147 家基金解决人本期合计利润为正，个中易方达基金以 1452.09 亿元位 居榜首。2024 年年度利润榜单，前十的基金解决人名单与 2023 年同期比拟，大部发作变更，正在利润数据方面， 前十合计利润 7039.10 亿元，远高于 2023 年同期数据 608.61 亿元，紧要受股票市集上涨影响。

　　从基金解决人旗下产物均匀利润来看，睿远基金以 39753.30 万元位居榜首；正在该榜单前十中，中国基金参 与统计的基金数目最多，共计 768 只（区别份额分散统计）。

　　从产物收益率与加权均匀净值收益率来看（范畴加权至基金解决人层面），仅极少数基金解决人的范畴加权 均匀净值收益率高于其范畴加权收益率且为正收益（图表 4 中赤色标注的点），为基民带来较好的持有体验。

　　从基金总解决费来看，跟着降费蜕变的稳步促进，2024 年年报前十位基金解决人赚取的总解决费与 2023 年 同期比拟降落 6.54%。易方达基金因为解决范畴大，总解决费联贯 3 期排名第一。

　　从基金均匀解决费来看，睿远基金和中庚基金均匀解决费较为靠前，这紧倘若因为这两家解决人的正在管产物 中主动权利类基金（主动权利基金网罗踊跃投资股票基金、偏股同化基金以及精巧设备同化基金，下文同）占比 较高、产物均匀范畴大。

　　从出卖任事费来看，2024 年年报榜单前十基金解决人的出卖任事费合计达 123.12 亿元，较 2023 年同期有所 上升。天弘基金的总出卖任事费以及产物均匀出卖任事费均排名第一，天弘产物持有人付出给各基金出卖机构的 用度最多。

　　正在客户庇护费方面，筛选解决费正在 5 亿以上的基金解决人，遵守客户庇护费占解决费的比例排序获得前十名 基金解决人。客户庇护费比例上下，展现出基金解决人正在渠道方面加入的相对珍视水准。2024 年年报前十大数 据显示，客户庇护费占比整个有所降落。

　　公募基金产物年报披露该基金截至告诉期的十足股票持仓明细，比拟季报披露的前十大重仓股较着加倍详细。 经统计 2024 年年报数据，公募基金持仓总市值排名前 20 的股票如图表 10 所示。 宁德期间、贵州茅台、美的集团为本期基金持有总市值的前三名。基金前二十大持仓股中有 17 只上涨，涨 幅最大的三只分歧为寒武纪、海光音信和东方家当，告诉期内分歧上涨 387.55%、111.35%和 84.50%。从基金前 二十大持仓股对应持有股数最多的基金公司中能够看出，中国基金对前二十大重仓股持有占比最高。

　　从申万一级行业来看，公募基金持申万一级行业股票市值占基金持股总市值比例前 3 的行业分歧为：电子 （15.90%）、电力修造（10.08%）、医药生物（9.61 %）。

　　跟着公募基金范畴的速捷减少，公募基金产物的持有人构造也愈加受到眷注。下文将基于 2024 年年报数据， 领会机构投资者和局部投资者偏疼的基金解决人、基金产物，同时领会种种型基金的持有人变更处境。 依照 2024 年年报，局部投资者持有基金 156913.30 亿份，占比 54%，较 2024 年中报伸长 3134.46 亿份。机 构投资者持有基金 134285.58 亿份，占比 46%，较 2024 年中报节减 111.38 亿份。

　　从局部投资者持有份额来看，易方达基金局部投资者持有份额升至 10198.00 亿份，维持第一；天弘基金个 人投资者持有份额较 2024 年中报数据幼幅消重，位列第二。

　　从机构投资者持有份额来看，机构持有份额前三的基金解决人是易方达基金、广发基金和中国基金，份额数 均相对付 2024 年中报数据有所降落。

　　局部投资者持有份额最多的基金类型为泉币市集基金（94532.17 亿份），2024 年下半年局部持有份额环比 降落幅度最大的是债券基金，环比降落 10.92%。机构投资者持有份额最多的基金类型为债券基金（77613.93 亿 份），2024 年下半年机构持有份额环比降落幅度最大的是同化基金，环比降落 17.14%。

　　从投资者持有份额占比来看，机构投资者的股票基金持有份额占比维持回升态势，持有份额比例到达 42%。

　　从持有人户数来看，2024 年年报与上期比拟，招商中证白酒指数 A、易方达蓝筹精选同化、景顺新兴发展 同化 A、中欧医疗康健同化 C 如故排名前四，且本期持有人户数连续维持下滑趋向。

　　从机构持有的权利产物来看，机构持有份额前十的产物中，华泰柏瑞沪深 300ETF 的份额大幅伸长，排名上 升至第一位，前十权利类产物十足为 ETF 基金。

　　基于 2024 年年报颁发的基金产物十足股票持仓明细，咱们通过 Brinson 事迹归因（BF 模子）来领会主动权 益基金细分基金类型（包罗天相基金二级分类中踊跃投资股票基金、偏股同化基金与精巧设备同化，将三品种型 基金悉数股票持仓均视为一个虚拟组合，下同）相对付沪深 300 指数的逾额收益原因，咱们运用告诉期前后三个 月的数据举办单期 Brinson 模子测算，完全的测算区间为 2024 年 10 月至 2025 年 3 月，共计 6 个月。 如图所示，主动权利细分基金类型展示出较强的逾额收益材干，绝大局部设备功劳与选股功劳为正，其膺选 股功劳尤为非常，各细分类型选股功劳均突出 7%，整个显露明显超越基准程度。

　　为了进一步领会基金正在区别行业中的收益材干，咱们将上文中的设备功劳和选股功劳穿透到申万一级行业。 以沪深 300 指数为基准，电子、电力修造和呆滞修造是主动权利基金收益的紧要原因，电子的逾额收益来自于配 置功劳和选股功劳，电力修造和呆滞修造的逾额收益紧要原因于选股功劳。

　　踊跃投资股票基金 2024 年年报遵守申万一级行业分类，电子、电力修造与呆滞修造正在虚拟组合逾额收益上 排名前三，且逾额收益均紧要来自于选股功劳。

　　偏股同化基金 2024 年年报遵守申万一级行业分类，电子、电力修造与通讯正在虚拟组合逾额收益上排名前三， 电子的逾额收益来自于设备功劳和选股功劳，电力修造和呆滞修造的逾额收益紧要原因于选股功劳。

　　精巧设备同化基金 2024 年年报遵守申万一级行业分类，电子、电力修造与呆滞修造正在虚拟组合逾额收益上 排名前三，电子的逾额收益来自于设备功劳和选股功劳，电力修造和呆滞修造的逾额收益紧要原因于选股功劳。